Category: финансы

Category was added automatically. Read all entries about "финансы".

РЫНОК «ПОДЕРЖАННЫХ» ВЕРТОЛЕТОВ В 3 КВАРТАЛЕ 2021. ОБЪЕМ ПРОДАЖ СТАБИЛЕН...

1.gif
Представляем материалы очередного отчета Aero Asset о тенденциях на рынке бывших в употреблении двухдвигательных газотурбинных вертолетов за 3 квартал 2021 года.

Наша традиционная табличка
Категории Продажи Предложения Ликвидность Поток сделок
3 кв. 2021г. 98ед./
263млн.долл.
196ед./
735млн.долл.
1,5 года 16 ед.
Сравнение
с 3 кв. 2020г.
-2%/
-26%
-24%/
-25%
-32% +23%

Объем продаж и предложений
• Общий объем розничных продаж с начала года стабилен по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
• Предложение на продажу на 24 % ниже по сравнению с предыдущим годом (г/г).
• Объем сделок увеличился на 23 %, но снизился по сравнению со 2 кв. 2021 г.
По весовым категориям
• Объем розничных продаж легких двухмоторных двигателей с начала года увеличился на 5% (62 ед., 152 млн. долл.) по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
Средние розничные продажи с начала года выросли почти на 45% (33 ед., 103 млн. долл.) по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
• Объем тяжелых розничных продаж существенно снизился на 83% (3 ед., 8 млн. долл.) за тот же период.

• Объем предложений легких двухмоторных двигателей в 3 кв. снизились на 21% (97 ед., 240 млн. долл.) по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
Средние предложения в 3 кв. сократились на 30% (83 ед., 382 млн. долл.) по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
• Объем тяжелых предложений в 3 квартале прибавил на 7% (16 ед., 113 млн. долл.) за тот же период.
Регионы
• После отставания от Европы в 2020 году Северная Америка лидирует по объему продаж с начала года.
• С начала года продажи в Северной Америке составили более 1/3 от общего объема сделок.
• Объем продаж двухместных вертолетов VIP-класса с начала года вырос на 8%, а СМП снизился на 40 % за тот же период.
Линейка ликвидности
ЛВ 1,2 г. (-8 мес.), СВ 1,9 г. (-3,8 мес.) и ТВ 1,5 г. (-8 мес.).
• Наиболее ликвидным рынком подержанных вертолетов с начала года был Airbus EC/H145, за которым следовали Leonardo AW109S/SP и Sikorsky S-76C+/C++.
• У 2-х вертолетов из 13 бывших в употреблении в линейке не было сделок с начала года.
• Самым большим падением в годовом исчислении был Bell 412EP, с текущим показателем поглощения 17 лет.
Поток сделок "остывает"
• Количество сделок, ожидающих рассмотрения на различных стадиях сделки, сократилось на 24% в 3 кв. по сравнению со 2 кв.
• Однако количество незавершенных сделок в этом квартале осталось на 23% больше, чем в 3 кв. 2020 г.
Интенсивность использования
• Количество полетов вертолетов по всему миру резко возросло в 1 кв. 2021 г. и с начала года.
• В Северной Америке в 3 кв. 2021 г. было совершено 256126 полетов вертолетов, что на 36% больше по сравнению с 3 кв. 2020 г.
• В Европе в 3 кв. 2021 г. было совершено 192976 полетов, что на 23% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Примечание - Данные по количеству полетов для вертолетов, оборудованных ADS-B.

С нетерпением ожидаем итоги 2021 года.

ДОВЕРИЕ ВЕРТОЛЕТЧИКОВ К EVTOL ПОВЫШАЕТСЯ


Bristow Group Inc. (NYSE: VTOL), ведущий мировой оператор вертолетов в интересах правительственных и гражданских организаций и британская Vertical Aerospace Group Ltd («Вертикаль») объявили о Меморандуме о взаимопонимании (MOU), в соответствии с которым две фирмы будут сотрудничать в области сертификации, оперативного планирования и потенциальной покупки до 50 eVTOL. Предварительный заказ Bristow на 25 самолетов, наряду с опцией дополнительных 25, основан на ведущем в мире каталоге предварительных заказов Vertical, насчитывающим до 1000 аппаратов. Наряду с условными предварительными заказами от American Airlines, Virgin Atlantic и Avolon, это объявление иллюстрирует уровень доверия к Vertical как ведущему разработчику и производителю eVTOL VA-X4. Ожидается, что четырехместный пилотируемый VA-X4 от Vertical будет иметь скорость до 320 км/ч, дальность более 160 км, почти бесшумно с нулевыми выбросами и низкой стоимостью «пассажирской мили».

LCI И SMFL РАСШИРЯЮТ СОВЕСТНОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ ПО ЛИЗИНГУ ВЕРТОЛЕТОВ

d3.gif
(Vertical) Ведущая платформа по лизингу, управлению и инвестированию вертолетов LCI и Sumitomo Mitsui Finance and Leasing Company, Limited (SMFL) приобрели и взяли на себя обязательства по дополнительному 12 вертолетов следующего поколения в рамках своего совместного предприятия по лизингу вертолетов.
Вертолеты, стоимость которых превышает 120 миллионов долларов США, представляют собой более чем 50%-е расширение парка совместного предприятия менее чем через год после его запуска. Новый самолет состоит из четырех Airbus H145, трех Leonardo AW139 и пяти Leonardo AW169. Они присоединяются к 19 вертолетам, уже принадлежащим предприятию, которые арендуются по всему миру для СМП, ПСО и транспортных перевозок на морские ветряные электростанции.
Парк LCI включает в себя около 1 млрд. долларов активов в эксплуатации, по заказу и под управлением, ориентированных на новейшие технологии средних и суперсредних вертолетов Leonardo, Airbus и Sikorsky…

ВЕРТОЛЕТНЫЕ НОВОСТИ ИЗ ДАЛЕКОЙ НОВОЙ ЗЕЛАНДИИ


Taranaki Rescue Helicopter Trust объявила, что заменит вертолет A109, который служил региону в течение последних 12 лет, на BK117. БэКа является самым распространенным спасательным вертолетом в Новой Зеландии. Это более крупный вертолет, который может комфортно разместить больше оборудования, необходимого для обеспечения наилучшего уровня ухода за пациентами. Траст уверен, что это обеспечит самое безопасное, наиболее подходящее и финансово ответственное решение для сообщества.
Требования к спасательному вертолету выросли.
Количество миссий ежегодно в Таранаки неуклонно растет в течение последних трех лет.
В 2020 г. были выполнено 287 миссий.

GAMA. ИТОГИ ПЕРВОГО ПОЛУГОДИЯ 2021 ОБНАДЕЖИВАЮТ, НО НЕ НУЖНО ОБОЛЬЩАТЬСЯ. ПРОДОЛЖЕНИЕ

R22 Beta II 8/9 +12,5% 10/17 +70%
R44 Cadet 1/2 7/3 -57%
R44 Raven I/II 25/32 39/57 +46,2%
R66 22/20 28/42 +50%
Robinson, ед. 56/63 +10% 84/119 +41,7%
Выручка, млн.долл. 34,6/38,1 +12,5% 49,3/73,8 +49,7%
S-76 0/0
S-92 1/0 1/1
Sikorsky 27,0 27,0/27,0
Поршневые 36/47 +30,6% 63/83 +31,7%
Газотурбинные 92/166 +80,4% 194/258 +33%
Всего, ед. 128/213 +66,4% 257/341 +32,7%
Выручка, долл. 543,7/817,6 1004,5/1382,9 +37,7%
Военные
H1 6/8 13/14
V22 4/5 8/9
Bell, ед. 10/13 30% 21/23 +9,5%
NH90 2/6 0 6/8
NHIndustries, ед. 3 0 6/8 +33,3%
Blackhawk/Seahawk 16/27 +68,8 31/43 +38,7%
CH-148 1/
Sikorsky, ед. 16/27 +68,8 32/43 +34,4%
1. Во 2 квартале 2021 года вертолетостроение сделало шаг вперед. Итоговые результаты подросли на 66,4% по количеству поставленных вертолетов, поршневые – на 30,6%, а газотурбинные – на 80,4%. Однако выручка подросла лишь на 44,6%.
В целом за первое полугодие рост составил 32,7% (выручка – 37,7%) соответственно поршневые – 31,7%, газотурбинные – 33%.
2 Среди производителей лидирует Airbus – 106 вертолетов (выручка 592,3 млн. долл.), в 1-м полугодии прибавил 8,2% по количеству и 19,9% по выручке.
Bell в 1-м полугодии вышел на 2 место по количеству вертолетов 67, но остался на 3-м месте по выручке 288,6 млн.долл., рост по количеству 135%, а по выручке – 59,5%.
Leonardo 3-й по количеству – 42 вертолета и 2-й по выручке – 390,9 млн.долл., рост соответственно 55,6% и 52,8%.
Robinson поставил 119 вертолетов (в т.ч. 42 газотурбинных), 4 место по выручке 73,8 млн.долл.
Sikorsky поставил всего 1 гражданский вертолет на 27 млн.долл. соответственно.
3. Опережение количественного роста поставок над увеличением выручки свидетельствует о том, что поставляются более легкие машины (меньше стоимость).
Поставки по типам вертолетов в первом полугодии сместились на легкие однодвигательные вертолеты.
У Airbus доля легких однодвигательных вертолетов в 1 полугодии 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, увеличилась на 11 пп и достигла 68%. У Bell, которая традиционно выпускает легкие вертолеты, эта доля стала еще выше 71,6%. Leonardo, который традиционно делал ставку на линейку двух двигательных вертолетов, поставлял AW169 и AW189 машины. Несмотря на успехи ТН119 в качестве учебно-тренировочного вертолета для ВМС США, вертолетостроитель активно занимается поиском своего игрока на роль конкурента в секторе однодвигательных легких вертушек.
В секторах двухдвигательных вертолетов наблюдаются «качели»: легкие Н135/145 чуть отступили; промежуточные AW169, В412 прибавили; самый продаваемый средневес AW139 оступился, а суперсредний AW189, напротив, прибавил…
Тяжелых вертолетов в 1 полугодии было поставлено всего 10 ед.
4. Среди вертолетов единоличный лидер Н125/AS350 Equreuil (57ед.). Интересно, что свой первый полет «Белка» совершила в далеком 1974 году. Программа скоро будет справлять полувековой юбилей. Успех 350-го заключается в удачной конструкции и грамотной модернизации. Благодаря высоким ЛТХ вертолет пользуется успехом во всем мире, в том числе и у нас в России. Вслед за 350-м, по результатам 1-го полугодия, идут R66 (42ед.) и B505 (28). Bell в очередной раз уступил Robi.
Итак, не нужно обольщаться, рост поставок вертолетов в 1 полугодии достигнут исключительно за счет легких однодвигательных вертолетов.
К сожалению, «облегчение» рынка вертолетов имеет и негативные последствия: сокращение спроса на основные агрегаты и покупные изделия. Меньше вертолеты – меньше требуется двигателей, меньше редукторы, меньше несущие и рулевые винты… следовательно меньше инвестиции в НИОКР и производство… Не нужно обольщаться.
Кстати, наш оппонент (МВЗ) Sikorsky в 1 полугодии поставил всего один гражданский борт. А вернувшийся в игру Kaman (чем-то похож на Камов) – один К-МАХ.

Несколько слов нужно сказать о военных вертолетах.
Все без исключения программы подросли. Sikorsky продолжает «клепать» BlackHawk – 43, у Bell все стабильно H-1 – 14 и V22 – 9, у европейцев прибавил NH90 – 8.

GAMA. ИТОГИ ПЕРВОГО ПОЛУГОДИЯ 2021 ОБНАДЕЖИВАЮТ, НО НЕ НУЖНО ОБОЛЬЩАТЬСЯ

Gama опубликовала итоги поставок вертолетов за второй квартал и первое полугодие 2021 г. Взгляните.
Вертолеты 1 кв 2021/
2 кв 2021
Сравнение 1 кв 2021 с
2 кв 2021
1+2 кв 2020
1+2 кв 2021
Сравнение
1+2 кв 2020 с 1+2 кв 2021
Н125/125M/130 19/53 179% 46/72 +56,5%
Н135/135М 4/- 10/4 -60%
Н145/145М 8/13 +62,5% 37/21 -43%
Н175 0/1 0/1
Н215/2145М 1/0
Н225/225М 5/3 -66,7% 2/8
Tiger 0/0 1/0
Airbus, ед. 36/70 94,4% 98/106 +8,2%
Выручка, млн.долл. 238,0/343 44,1% 494,2/592,3 +19,9%
B505 4/24 6 раз 17/28 +64,7%
B407/GXi/GXP 5/15 3 раза 14/20 +42,9%
B429/ WLG 5/6 +20% 9/11 +22,2%
B412EP/EPi/EPX /3 1/4 2/5
Huey II 3/2 /3
Bell, ед. 20/47 135% 42/67 +59,5%
Выручка, млн.долл. 125,6/163 29,8% 174,2/288,6 +65,7%
Enstrom, ед. 0/0 1/0
Выручка, млн.долл. 0/0 1,3/0
Guimbal, ед. 2/4 14/6 -57,1%
Выручка, млн.долл. 0,8 2,73/2,32 -15%
AW119Kx 0/5 1/5
AW109/Grand New 2/6 6/8
AW139 3/8 14/11 -21,4%
AW169 6/5 -16,7% 3/11
AW189/149 1/5 1/6
AW101 0/1 2/1 -50%
Leonardo, ед. 12/30 27/42 +55,6%
Выручка, млн.долл. 119,4/272 255,8/390,9 +52,8%
Kaman K-MAX 1/0 0/1
Выручка, млн.долл. 7,0 7,0

MD HELICOPTERS ПРОДАЕТСЯ?

d4.gif
MD Helicopters вновь продается. Нет определенных сроков для сделки и нет целевых покупателей, но единственный директор Алан Карр сказал Vertical в интервью, что активно покупает компанию для всех желающих. В то время как он также фокусируется на очистке имиджа компании с клиентами, обеспокоенными предполагаемым отсутствием поддержки послепродажного обслуживания, Карр сказал, что его основная работа заключается в «монетизации» MD, а и не в ликвидации.
Collapse )

BOEING ЗАКЛЮЧИЛ КОНТРАКТ НА ПОДДЕРЖКУ «АПАЧЕЙ» НА СУММУ 487 МЛН. ДОЛЛАРОВ

dig4-3.gif
Компания Boeing Co., Меса, штат Аризона, заключила контракт на конструкторское и техническое обеспечение вертолетов Apache AH-64 на сумму 487 млн. долларов. Места проведения работ и финансирование будут определены с каждым заказом.
Предполагаемая дата завершения работ – 6 февраля 2026 года.

РЫНОК «ПОДЕРЖАННЫХ» ВЕРТОЛЕТОВ В 1-М ПОЛУГОДИИ 2021 ПРИПОДНИМАЕТСЯ

1.gif
Стало традицией публиковать материалы Aero Asset о тенденциях на рынке бывших в употреблении двухдвигательных газотурбинных вертолетов. Встречайте основные тезисы запоздавшего по нашей вине Отчета за 2 квартал (и 1 полугодие) 2021 года.

Категории Продажи Предложения Ликвидность Поток сделок
1 кв. 2021г. 32ед./
93млн.долл.
233ед./
88млн.долл.
1,8 лет 32 ед.
2 кв. 2021г. 34ед./
103млн.долл.
217ед./
849млн.долл.
1,6 лет 21 ед.
1+2 кв. 2021г. 66ед./
196млн.долл.
217ед./
849млн.долл.
Сравнение
с 1+2кв 2020г.
+16%/-10% -10% -20%
Сравнение
с 2 кв. 2020г.
-8%/-7% +15%

Объем продаж и предложений По сравнению с аналогичным периодом 2020 г. продажи увеличились на 15%. Предложения, напротив, сократились на 10%.
После двух кварталов роста поток сделок во 2 кв 2021 года снизился. 

По весовым категориям
Объем розничных продаж легких двухдвигательных вертолетов (ЛВ) увеличился 40 ед. (+38%), по сравнению с аналогичным периодом в 2020г.
Розничные продажи средних вертолетов (СВ) увеличились 25 ед. (+25%).
Рынок тяжелых вертолетов (ТВ) продолжил падение 1 ед. (-88%).
Предложение, напротив, ЛВ 108 ед. (-16%), СВ 94 ед. (+8%), ТВ 15 (-25%).

Регионы
После второго места вслед за Европой в 1 кв., во втором квартале Северная Америка вновь вышла в лидеры по количеству сделок почти на 50% в целом. VIP сегмент вырос на 40% самый большой рост среди сегментов.

Линейка ликвидности ЛВ 1,4 г. (-10 мес.), СВ  1,9 г. (-3 мес.) и ТВ 7,5 лет (+6 мес.).
Самым ликвидным на рынке бывших в употреблении в 1 полугодии 2021г. стал Leonardo AW109S/SP, следом идет ЕС/Н145. В 1+2 кварталах 2021г. не было предпродажных сделок по двум из 13 моделей линейки рынка.

Поток сделок отскакивает назад
После 2 кварталов роста количества сделок, ожидающих рассмотрения на различных стадиях, снизились на 35%, по сравнению с 1 кв. 2021 г., однако, по сравнению с 2 кв. 2020 г., вырос на 15%.

В целом, рынок «поддержанных» вертолетов в 1 полугодии 2021 г. приподнялся, но лишь за счет сегмента легких вертолетов… 

ВЕРТОЛЕТОСТРОИТЕЛИ ПОШЛИ ВПЕРЕД. ГЛАВНОЕ, ЧТОБЫ НЕ ОСТАНАВЛИВАЛИСЬ…

d7.gif
В первом полугодии 2021 года чистый объем заказов Airbus Helicopters на вертолеты составил 123 единицы (для сравнения, в 1-ом полугодии 2020 года: 75 единиц), в т.ч. 10 вертолетов Super Puma. Компания передала заказчикам 115 вертолетов (104 ед.) и обеспечила рост выручки на 11% за счет увеличения объема сервисных услуг гражданских вертолетов. Скорректированный показатель EBIT составил €183 млн (€152 млн). Он отражает рост предложения сервисных услуг, реализацию текущих программ и сниженные расходы на НИОКР.
Более интересны итоги в сравнении. Взгляните  

Производители Airbus Leonardo Bell
Объем заказов 123 ед. (по сравнению с 1-м полугодием 2020 г +64%) €6,7 млрд. (+9,5%)
Выручка (+11%) €6,3 млрд. (+7,9%) $1,737 млрд. (+5,6%)
EBIT/EBITA/прибыль €183 млн. (+20,4%) €400 млн. (+37%) $251 млн. (+7,7%)
FOCF (поток свободных денежных средств) (+26,9%)

Обратите внимание на выручку – плюс от 5,6% до 11%.
В первом полугодии 2021 г практически все лидеры шагнули вперед (кто-то больше, кто-то меньше). Главное, чтобы теперь не останавливались…

К сожалению, официальных данных по нашим Вертолетам за 1 полугодие нет. На нет и сравнения нет…